（1）溴素行業(yè)概況：溴素在我國(guó)屬于第8類�；�品，屬一級(jí)無(wú)機(jī)酸性腐蝕物品，具有毒性。與此同時(shí)，由溴素衍生的種類繁多的無(wú)機(jī)溴化物、溴酸鹽、溴系阻燃劑和含溴有機(jī)化合物在國(guó)民經(jīng)濟(jì)和科技發(fā)展中有著特殊的價(jià)值，隨著我國(guó)工業(yè)的發(fā)展，正在滲透到各個(gè)行業(yè)和領(lǐng)域之中。受到資源消耗及生產(chǎn)管制帶來(lái)的影響，近年我國(guó)溴素產(chǎn)量存在一定程度的降低，而下游市場(chǎng)需求相對(duì)穩(wěn)定，報(bào)告期內(nèi)溴素市場(chǎng)現(xiàn)貨價(jià)格連續(xù)走高。截至到2021年末，國(guó)內(nèi)溴素價(jià)格已經(jīng)同比上漲約37%，達(dá)到歷年來(lái)最高點(diǎn)。

溴素是重要的化工原料之一，是海洋化學(xué)工業(yè)的主要分支，在阻燃劑、滅火劑、制冷劑、感光材料、醫(yī)藥、農(nóng)藥、油田等行業(yè)有廣泛用途。

目前溴素行業(yè)主要采用空氣吹溴工業(yè)技術(shù)。其原理為：首先鹵水中的溴離子經(jīng)氯氣氧化之后變?yōu)殇鍐钨|(zhì)，隨即被空氣從鹵水中吹出；吸收劑吸收后，加入氯氣，在水蒸氣的作用下使得游離溴分離出來(lái)，冷凝得到了溴素。該方法具有對(duì)含溴原料適用性強(qiáng)、便于控制、可用于大規(guī)模生產(chǎn)等優(yōu)點(diǎn)，還可在溴素生產(chǎn)過(guò)程中實(shí)現(xiàn)蒸餾系統(tǒng)自動(dòng)控制。

（2）行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)：溴素價(jià)格的波動(dòng)性較大。2016年到2020年的全年平均價(jià)分別為每噸25,500元、28,500元、29,500元、32,500元和29500元，雖然2020年平均價(jià)格有所回落，但是總體還是呈現(xiàn)上升態(tài)勢(shì)，至于每年價(jià)格的最低點(diǎn)與溴的生產(chǎn)方式有關(guān)。

因?yàn)辂}溴聯(lián)產(chǎn)的關(guān)系，所以溴的生產(chǎn)和曬鹽分不開(kāi)。在每年的7-9月份鹵水曬鹽的蒸發(fā)量達(dá)到最大，所以溴的產(chǎn)量也達(dá)到最大。但7-9月是我國(guó)的夏季，下游化工行業(yè)受高溫影響，開(kāi)工率不足，因此每年溴的價(jià)格最低位往往出現(xiàn)在7-8月份。而到了每年的11月下旬，渤海灣一帶進(jìn)入冬季，曬鹽的蒸發(fā)量急劇減少，海水提溴的工廠進(jìn)入停產(chǎn)狀態(tài)，地下鹵水提溴的工廠也開(kāi)始大幅減產(chǎn)，至12月下旬受環(huán)保要求進(jìn)入停產(chǎn)，待第二年的2月中下旬恢復(fù)生產(chǎn)。因此，每年的12月至1月份，往往是溴素最緊張的時(shí)節(jié)，溴素價(jià)位也會(huì)達(dá)到最高點(diǎn)。

（3）行業(yè)上下游產(chǎn)品：

上游產(chǎn)品：液氯、硫酸、硫磺等。

下游產(chǎn)品：溴素作為重要的精細(xì)化工原料，廣泛地應(yīng)用于阻燃劑、制藥、制冷、電子化學(xué)品等，用途十分廣泛，主要分布在以下行業(yè)：

溴是各種藥用溴鹽及有機(jī)溴化物的主要原料，還多用于有機(jī)和無(wú)機(jī)化工的化合物制備，在醫(yī)藥上不僅可以用來(lái)生產(chǎn)抗菌素、維生素和激素中間體，如常用的溴片、三溴合劑和巴甫洛夫合劑，還可以用于治療神經(jīng)衰弱和歇斯底里癥等。農(nóng)藥上可以用來(lái)制造殺蟲(chóng)劑、植物生長(zhǎng)激素和熏蒸劑，工業(yè)上用于制造燃料、香料、攝影材料、合成纖維、催淚型毒氣和滅火器等。目前，溴化丁基橡膠的用溴量發(fā)展十分可觀，國(guó)內(nèi)年用量約0.7萬(wàn)噸/年，行業(yè)預(yù)計(jì)2022年用溴量接近1萬(wàn)噸/年。

（4）產(chǎn)品價(jià)格運(yùn)行情況：溴素作為一種水資源型產(chǎn)品，供應(yīng)量與水資源關(guān)系密切。水資源供應(yīng)量的變動(dòng)可快速直接地反應(yīng)到價(jià)格波動(dòng)中。自2021年4月份之后，溴素供應(yīng)逐漸下降，一定程度上推升了價(jià)格波動(dòng)區(qū)間，使得溴素暫時(shí)告別了低價(jià)區(qū)間。

2018-2022年上半年期間最低值25750元/噸，最高值69000元/噸，價(jià)差高達(dá)43250元/噸。2021年之后，上漲成為主要的走勢(shì)，短期的下調(diào)調(diào)整并未阻礙溴素的整體漲勢(shì)。2018-2020年，價(jià)格區(qū)間基本在25000-40000元/噸區(qū)間波動(dòng)；2021年4月份之后，價(jià)格輕松突破40000元/噸關(guān)口之后，繼續(xù)突破60000元/噸關(guān)口，并且價(jià)格持續(xù)在40000元/噸以上。2022年以來(lái)，價(jià)格在50000-60000元/噸波動(dòng)，并且多數(shù)情況下在60000元/噸關(guān)口徘徊。

溴素價(jià)格趨勢(shì)有較明顯的季節(jié)性，季節(jié)溫度的變化主要影響溴素的供應(yīng)。進(jìn)入11月份之后，溴素產(chǎn)量逐漸下降，供應(yīng)緊張，一直持續(xù)到來(lái)年的2月份。這段時(shí)間溴素一般易漲難跌，且現(xiàn)貨難求。進(jìn)入6月份之后，溴素供應(yīng)量逐漸增加，需求量有所抑制，價(jià)格易跌難漲。但2021年以來(lái)出現(xiàn)了非常規(guī)走勢(shì)，最主要的驅(qū)動(dòng)力是溴素供應(yīng)的減少。

影響因素一：同期產(chǎn)量下降明顯：溴素的主要供應(yīng)量來(lái)自于國(guó)內(nèi)產(chǎn)量及進(jìn)口量。從2018-2020年3年的平均月度供應(yīng)產(chǎn)量與2021年及2022年上半年對(duì)比來(lái)看，2021年及2022年上半年的供應(yīng)水平明顯低于歷年的同期水平，并且2022年上半年的供應(yīng)水平仍有繼續(xù)下降的趨勢(shì)。

影響因素二：海水溴素產(chǎn)量有限：由于2021年降雨量增多，環(huán)渤海區(qū)域的海水溴素生產(chǎn)企業(yè)缺少充足的高波美度海水，無(wú)法滿足溴素的正常生產(chǎn)。

影響因素三：進(jìn)口量小幅下降，并未補(bǔ)充國(guó)內(nèi)減產(chǎn)量：對(duì)比2018年-2021年同期進(jìn)口數(shù)量，2018-2020年3年以來(lái)，平均年度累計(jì)進(jìn)口量5.4萬(wàn)噸，2021年累計(jì)進(jìn)口6.3萬(wàn)噸，年度進(jìn)口量略高于往年平均水平；但2022年1-5月份進(jìn)口累計(jì)量不及往年同期，同比減少21.33%。因不可抗力，港口、物流運(yùn)輸對(duì)進(jìn)口溴素到港產(chǎn)生影響，部分廠家擔(dān)憂到港時(shí)間，以采購(gòu)國(guó)內(nèi)現(xiàn)貨為主。

（5）行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局：目前，溴的主要生產(chǎn)商集中在ICL、Albemarle和Laxness。ICL是世界上最大的溴及其衍生物生產(chǎn)商。其他還有日本Tosoh、印度的Archean、Agrocel以及國(guó)外其他地區(qū)的廠家。國(guó)外主要溴生產(chǎn)廠商簡(jiǎn)介：

ICL是以色列公司，世界上最大的溴生產(chǎn)商，供應(yīng)超過(guò)33%的全球需求。所生產(chǎn)的溴和以溴為基礎(chǔ)的化合物廣泛應(yīng)用于工業(yè)領(lǐng)域。美國(guó)雅保（Albemarlecorporation）是從事精細(xì)及特殊化工產(chǎn)品生產(chǎn)及銷售的跨國(guó)公司，總部設(shè)在弗吉尼亞州的里士滿，服務(wù)于全球多個(gè)國(guó)家。主要業(yè)務(wù)包括聚合物化學(xué)品、精細(xì)化工產(chǎn)品和催化劑三大部分。在消防安全、油田鉆井、醫(yī)藥制造、高科技清洗、水處理、食品安全等領(lǐng)域，雅保公司的溴化產(chǎn)品發(fā)揮著領(lǐng)先的作用。

中國(guó)國(guó)內(nèi)目前產(chǎn)量約為每年7.5萬(wàn)噸鹵水提溴和海水提溴，不包含回收氫溴酸和溴化鹽二次提溴，其中以山東地區(qū)的地下鹵水為原料利用空氣吹出法生產(chǎn)的溴素占全國(guó)溴素生產(chǎn)量的80%以上，剩余的部分則是以海水制鹽過(guò)程中的中度鹵水為原料采用空氣吹出法或水蒸氣蒸餾法進(jìn)行生產(chǎn)，初步統(tǒng)計(jì)國(guó)內(nèi)溴使用需求量15多萬(wàn)噸，年進(jìn)口量約6萬(wàn)噸。

國(guó)內(nèi)其他地區(qū)如遼寧營(yíng)口、山西運(yùn)城也有部分產(chǎn)量；四川的邛崍和遂寧周邊地區(qū)、青海湖也有溴資源。國(guó)內(nèi)主要分布在山東半島以山東濰坊溴素企業(yè)為主。

（6）市場(chǎng)規(guī)模分析：隨著現(xiàn)代科技的發(fā)展，塑料、合成橡膠、合成纖維三大類人工合成材料得到普遍應(yīng)用，但其作為有機(jī)高分子材料的易燃性也給人類帶來(lái)大量的火災(zāi)隱患。在此背景下，阻燃材料成為了當(dāng)今社會(huì)生產(chǎn)生活中被廣泛采用的關(guān)鍵基礎(chǔ)材料。

阻燃劑產(chǎn)品種類較多，主要包括鹵系阻燃劑、磷氮系阻燃劑、金屬化合物阻燃劑、碳硅系阻燃劑等。其中，鹵系中的溴系阻燃劑因具備較高的阻燃效率、長(zhǎng)期應(yīng)用性能穩(wěn)定、電性能好，一直是阻燃領(lǐng)域中最主要的阻燃劑產(chǎn)品。

1、亞洲市場(chǎng)快速發(fā)展，溴系阻燃劑占全球市場(chǎng)規(guī)模的58%：阻燃劑產(chǎn)業(yè)起源于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家，亞洲地區(qū)起步較晚。但從2005年開(kāi)始，以中國(guó)為代表的亞洲市場(chǎng)快速發(fā)展。目前全球主要的阻燃劑供應(yīng)商大多分布在亞洲、歐洲、北美洲等地，主要的消費(fèi)市場(chǎng)也集中在這些地區(qū)

據(jù)中金企信國(guó)際咨詢統(tǒng)計(jì)，2021年全球阻燃劑行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約80億美元，其中溴系阻燃劑占58%，產(chǎn)值約46.4億美元（約301.6億人民幣）。預(yù)計(jì)未來(lái)全球阻燃劑市場(chǎng)年均復(fù)合增長(zhǎng)速度約為6%，到2030年將達(dá)到135億美元。

因此，溴系阻燃劑目前仍是阻燃領(lǐng)域、特別是在電子電器領(lǐng)域最主要的阻燃劑品種，將會(huì)在今后得到快速穩(wěn)定的發(fā)展。

2、中國(guó)主要阻燃劑國(guó)內(nèi)外銷量攀升，溴系、磷氮系領(lǐng)域生產(chǎn)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)：改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，尤其是以制造業(yè)為基礎(chǔ)的工業(yè)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入高速發(fā)展階段，其中一個(gè)重要標(biāo)志是塑料產(chǎn)品的產(chǎn)量、銷量、進(jìn)出口量迅速擴(kuò)大。塑料產(chǎn)品的應(yīng)用領(lǐng)域眾多，包括電子電器、建筑材料、汽車、高鐵和飛機(jī)的內(nèi)飾材料等，但塑料材料的易燃性決定了在上述領(lǐng)域應(yīng)用需要對(duì)塑料材料進(jìn)行阻燃處理。因此阻燃材料產(chǎn)業(yè)成為了支撐中國(guó)現(xiàn)代制造業(yè)的重要基礎(chǔ)材料。

近年來(lái)，隨著國(guó)家防火標(biāo)準(zhǔn)的不斷完善，推動(dòng)阻燃行業(yè)不斷發(fā)展，市場(chǎng)需求逐步上升。近五年來(lái)，中國(guó)主要阻燃劑國(guó)內(nèi)外銷量整體呈上升趨勢(shì)，由2017年的77萬(wàn)噸上升到2021年的117萬(wàn)噸，增長(zhǎng)幅度為52%；市場(chǎng)規(guī)模逐年上升，2021年約為190.5億元人民幣。

3、未來(lái)中國(guó)溴系阻燃劑產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)一個(gè)發(fā)展新高峰：阻燃劑在電子電氣等領(lǐng)域的發(fā)展中發(fā)揮著重要的作用，是必不可少的組成部分。近年來(lái)，由于環(huán)境安全風(fēng)險(xiǎn)，部分鹵系阻燃劑被禁用，但溴系阻燃劑所具備的高阻燃效率、長(zhǎng)期應(yīng)用穩(wěn)定性以及良好的電性能等特質(zhì)，無(wú)法被其他的阻燃劑完全取代。

2021年，中國(guó)生產(chǎn)溴系阻燃劑產(chǎn)量約19.68萬(wàn)噸，占全部阻燃劑產(chǎn)量的16.8%；銷售額約131.2億元，占全部阻燃劑市場(chǎng)份額的68.9%。

未來(lái)溴系阻燃劑產(chǎn)量仍將持續(xù)增長(zhǎng)，價(jià)格逐步趨穩(wěn)。隨著中國(guó)企業(yè)到國(guó)外進(jìn)行溴素資源的產(chǎn)業(yè)布局，使中國(guó)溴系阻燃劑擁有更為可靠的原料保證。

在產(chǎn)業(yè)方面，溴系阻燃劑與無(wú)鹵阻燃劑將會(huì)長(zhǎng)期相互競(jìng)爭(zhēng)，在傳統(tǒng)應(yīng)用領(lǐng)域我國(guó)企業(yè)所生產(chǎn)溴系阻燃劑的市場(chǎng)份額將不斷擴(kuò)大；在新興產(chǎn)業(yè)中，隨著5G通訊、新能源汽車等產(chǎn)業(yè)的迅速發(fā)展，對(duì)溴系阻燃劑的需求量也將大大增加。預(yù)計(jì)未來(lái)若干年，中國(guó)的溴系阻燃劑產(chǎn)業(yè)將迎來(lái)一個(gè)發(fā)展新高峰。

（7）中國(guó)溴系阻燃劑的市場(chǎng)與應(yīng)用：

1）電子電器領(lǐng)域：隨著人們對(duì)各種電子電器顯示屏尺寸要求越來(lái)越大，其外殼材料阻燃ABS和HIPS對(duì)溴系阻燃劑的需求日益增加。阻燃ABS和HIPS材料主要使用溴系阻燃劑十溴二苯乙烷、溴代三嗪和溴化環(huán)氧樹(shù)脂。近幾年我國(guó)家電行業(yè)對(duì)阻燃ABS和HIPS的需求平均增速達(dá)29%。據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述溴系阻燃劑產(chǎn)品國(guó)內(nèi)年需求量超過(guò)10萬(wàn)噸，目前產(chǎn)能僅為6-7萬(wàn)噸。

2）建筑節(jié)能與安全防護(hù)領(lǐng)域：發(fā)泡聚苯乙烯（EPS）和擠出聚苯乙烯（XPS）行業(yè)作為我國(guó)塑料加工業(yè)的重要組成部分，在我國(guó)建筑節(jié)能領(lǐng)域發(fā)揮了重要的作用。截至2020年底全國(guó)阻燃EPS產(chǎn)量達(dá)110萬(wàn)噸，阻燃XPS產(chǎn)量約80萬(wàn)噸，阻燃劑用量約3萬(wàn)噸。未來(lái)阻燃劑用量或?qū)⒂稍瓉?lái)的3萬(wàn)噸增加到6萬(wàn)噸以上,該領(lǐng)域目前主要采用甲基八溴醚和溴化SBS阻燃劑。

采掘業(yè)和建筑業(yè)使用的阻燃PE防護(hù)網(wǎng)、PE管材和PP板材，阻燃劑以溴系的八溴醚和十溴二苯乙烷為主。隨著對(duì)防火要求的不斷提升，國(guó)家對(duì)各類管材尤其是礦用管材的要求越來(lái)越嚴(yán)，阻燃級(jí)別越來(lái)越高，到2025年，相關(guān)溴系阻燃劑用量有望增加到1.5萬(wàn)噸。

3）交通工具領(lǐng)域：在所有交通工具的生產(chǎn)和使用過(guò)程中，以汽車（含新能源汽車）、高鐵和飛機(jī)為主，均有大量阻燃高分子材料在發(fā)揮作用。其中溴系阻燃劑的用量目前約為3萬(wàn)噸，隨著高鐵建設(shè)、飛機(jī)制造和新能源汽車的不斷普及，溴系阻燃劑的用量將明顯提升。

4）電網(wǎng)建設(shè)領(lǐng)域：電網(wǎng)建設(shè)中的電線電纜和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)通常都必須采用阻燃材料，溴系和無(wú)鹵阻燃劑在該領(lǐng)域都得到了廣泛應(yīng)用。其中在PE電纜料、設(shè)備連接線、高壓超高壓護(hù)套、配電柜等方面溴系阻燃劑的用量目前為6000噸/年。隨著國(guó)家電網(wǎng)增容和西部扶貧建設(shè)工作的推進(jìn)，預(yù)計(jì)2025年溴系阻燃劑在電網(wǎng)建設(shè)領(lǐng)域的用量將增加到1.3萬(wàn)噸。

5）通訊工程：隨著國(guó)內(nèi)外5G通訊基站建設(shè)日趨加快，其中基站天線罩、基站底座蓄電池外殼等采用尼龍和ABS制品，需要用到一定數(shù)量的溴系阻燃劑。目前年用量在7000噸左右，到2025年預(yù)計(jì)將增加到1.2萬(wàn)噸。

6）紡織阻燃及阻燃涂層膠水：在紡織品和涂層領(lǐng)域，涉及各類帳篷、桌布、窗簾等家用紡織品，其中溴系阻燃劑用量超過(guò)總阻燃劑用量的95%，約為8000噸。隨著安全法規(guī)不斷完善，阻燃制品用量將提高，預(yù)計(jì)2025年溴系阻燃劑使用量將突破1.2萬(wàn)噸。

7）仿生塑料裝飾領(lǐng)域：現(xiàn)如今塑料花草已成為一個(gè)大規(guī)模產(chǎn)業(yè)，美、法、德等發(fā)達(dá)國(guó)家銷售量逐年遞增。近些年，隨著防火意識(shí)的增強(qiáng)，阻燃塑料花草也在日益增多。以圣誕樹(shù)為例，每年需要八溴醚阻燃劑約6000噸；預(yù)計(jì)到2025年，塑料花草產(chǎn)業(yè)阻燃劑用量將超1萬(wàn)噸。